中国装配式建筑行业未来发展趋势分析

行业空间万亿，未来市场广阔

到2020年全国装配式建筑市场空间约2万亿，到2025 年超6.8 万亿元。根据顶层、地方细则和装配式建筑工程消耗量定额，我们测算 2017-2020 年全国装配式建筑累计市场空间约 2 万亿元，其中京津冀、长三角、珠三角三大重点推进地区累计市场空间超过 8500 亿元，约占全国 40%；2017-2025 年全国装配式建筑累计市场空间超过 6.8 万亿元。

到2020年重点推进地区空间市场（亿元）

我国建筑工业化尚处在初级阶段，装配式建筑产业链有待整合和完善，企业模式较为单一。目前主要有三种企业模式：

（1）资源整合模式。以万科等房地产企业为主，具有资金优势和项目开发的带动能力。但不擅长装配式技术的研发和创新，对于设计、生产、施工的现场把控能力较弱。

（2）施工承包带动模式。主要是中南建设集团等施工企业，有专业的施工团队，施工优势明显，但对市场把控较弱，对产业链各环节的协调能力较差。

（3）工程总包全产业链模式。以中建国际为代表，拥有较强的设计、融资、建造一体化的运营运作能力，业务范围全面而专业，具备了装配式建筑产业链上几乎所有环节需要的能力，可提供项目规划设计、管理、生产、施工和专项技术研发等全方位工程服务。

在装配式建筑大力推广的初期，行业分工尚未形成，工程总包全产业链模式可以实现设计咨询、构件生产和建筑施工等环节的整合，工厂的产能可得到更充分的利用，中间环节成本的降低也可弥补构件成本的劣势。我们认为，工程总包全产业链模式将会在未来十年装配式建筑高速发展的阶段最为受益。